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“1000亿人民币,300吨黄金被大妈们扫了。华尔街为之震动,在这种对赌中,高盛已经率先退出做空黄金。大妈,你赢了!”最近,随着一条炙手可热的微博疯狂转发,引来多家媒体跟进报道称,有一批金融大鳄叫“中国大妈”。
“中国大妈”一下子火了。她们拿出压箱底的钱,趁华尔街大鳄做空时,怀着对黄金深深的喜爱,义无反顾,勇做对手盘,横扫大陆和港澳的现货黄金市场。据媒体称,凡是足金制成品,无论饰金、金粒都被扫走,“逼迫”高盛做出了终止卖出黄金的建议。
“华尔街分析师抵不过中国大妈”“中国大妈抢金完胜华尔街大鳄”等说法不胫而走。大鳄真的敌不过大妈?
赞同者认为,从供求角度来说,当前出现的抢金热其实是需求旺盛的表现。有人估计,中国、印度对黄金潜在需求量巨大,印度民间拥有1.2万吨黄金。如果按经济规模与黄金拥有量对比评估,中国的经济规模是印度的4倍,中国民间应该拥有黄金4.8万吨。但根据2012年12月中国黄金协会公布的数据,中国民间拥有量为6302吨,约为印度的一半。而且中国、印度人均拥有黄金水平与世界水平20克黄金比都存在较大差距。
反对者表示,这不过是无知的舆论编织的笑话。金价上上下下,大跌之后会有小幅反弹,不存在“中国大妈完胜”之说。绝不是中国和印度抢金而使国际黄金市场止跌回升的,这只是美好的幻觉,不要说散户,就是一些国家在和华尔街争斗时都常处下风。有人甚至认为现在囤金有点像股市5000点时抢反弹。
人们争论的核心无非是黄金到底值不值当前这个价。笔者认为,至少可以从供求关系、开采成本、使用价值等几方面来思考。
从多头视角来看,黄金需求貌似非常旺盛,不论中国、印度人均拥有黄金水平与世界水平20克黄金数据有多大出入,对于这两个人口大国来说,什么东西被平均起来,都会显得稀缺起来。
更何况,黄金矿藏日渐枯竭,寻找新矿源代替已经枯竭的矿层也变得越来越困难。在众多支持金价上涨的因素中,开采成本的上升是一个很重要的理由。有报道说,所有易开采的黄金都已被挖掘一空。2010年全球矿业公司共开采了2686吨黄金,但却比上不十年前黄金总产量的一个零头。黄金开采成本可能不低于1000美元/盎司,并不断提高。
问题是,人们真的都需要20克黄金么?从个人来看,因为在国人价值观念中,黄金是贵重而保值,更多被用于饰品和投资。也许人们会说,个人满足了,国家也需要。国家需要这么多黄金么?自从脱离了金本位制后,黄金不再是发行准备,掌握多少黄金,已经不等于掌握多少资源。
让我们大胆假设,如果金价大幅贬值时,会出现什么样的情形。国人“买涨不买跌”的思维习惯,可能会出现挤兑的情况,导致金价杀跌。国家也不用担心金价下跌会影响自己掌握的资源和货币价值,而大幅收购。如果需求因为贬值而缩小,那么开采黄金再贵,也难以左右黄金价格。这时黄金就会回归其金属属性。更要命的是,由于有做空机制存在,金价下跌会让许多真正金融大鳄大赚一笔。
美国著名金融史学家彼得·伯恩斯坦有一句话发人深省:从来没有人搞得清楚,是我们拥有黄金,还是黄金拥有我们。
相对于“中国大妈”的神奇,笔者更愿意相信有评论指出的,“中国大妈”是无路可去的民资缩影。毋庸置疑,中国人的投资渠道比较狭窄。买房,担心房价下降,得不偿失;把钱存入银行,现在存款利率低,与每年通胀相抵,几乎不赚钱,甚至赔本;倘若投资股市,因为中国的股市是政策市,再加上眼下股市萎靡,让股民财富严重缩水。这些年,轮番上演的“豆你玩”、“蒜你狠”、“辣翻天”、“玉米疯”,都反映出民间资本的合法投资路径很少,折射出民间资本生存空间的狭窄。所以,在金价下跌以后,对那些无法到海外投资的人,只好看好黄金探底后,未来良好的上涨预期,这只不过是投资的一个出口罢了。
(杨军雄 /文,载1月20日浙江日报)
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